（来源：河南有色金属）

在实控焦作万方后，三门峡铝业再次被推动重组上市。

8月22日晚间，焦作万方披露了《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》，其拟通过发行股份的方式购买杭州锦江集团有限公司（以下简称锦江集团）等交易对方合计持有的开曼铝业（三门峡）有限公司（以下简称三门峡铝业）99.4375%股权，交易价格为319.49亿元。本次交易构成关联交易、重大资产重组和重组上市。

从市场表现来看，今年3月在重组预案公布后复牌，焦作万方连拉两个涨停板，但后续股价大幅调整，4月一度跌至5.69元/股的低位，此后强势反弹。截至8月22日，焦作万方报收于9.20元/股，年初至今涨幅为45.81%，最新总市值为110亿元。

拟发行股份购买三门峡铝业股权

交易价格为319.49亿元

今年3月3日，焦作万方公告称，正在筹划发行股份购买三门峡铝业股权，并募集配套资金；3月14日晚间，公司披露重组预案，拟通过发行股份的方式购买锦江集团等交易对方持有的三门峡铝业100%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。

8月22日晚间，焦作万方发布了此次交易的草案，跟预案相比有一些差别：一是从购买三门峡铝业100%股权变更为购买99.4375%股权；二是取消了募集配套资金；三是由于分红派息等原因，本次发行股份购买资产的发行价格由5.52元/股调整为5.39元/股。

根据草案，三门峡铝业99.4375%股权的交易作价为319.49亿元。此次发行股份数量为59.28亿股，占发行股份购买资产后上市公司总股本的83.25%。

焦作万方在公告中表示，本次交易构成关联交易。

从业务层面看，焦作万方主营业务为铝液、铝锭及铝合金制品的生产和销售，拥有42万吨/年电解铝产能；三门峡铝业目前可供交易的氧化铝位居国内市场的前列，是国内三大氧化铝现货供应商之一，其氧化铝权益产能1028万吨/年，同时拥有电解铝权益产能超过100万吨/年、烧碱产能50万吨/年以及金属镓产能290吨/年。

焦作万方表示，其与三门峡铝业同属于铝行业。本次交易完成后，标的公司将成为上市公司的控股子公司。上市公司的铝行业业务布局将向上游拓展，形成“氧化铝—电解铝—铝加工”的完整铝基材料产业链，进一步提升产业协同效应，打造资源保障有力、产业要素齐备、绿色清洁低碳、全球领先的铝基材料龙头企业。

截至2024年末，焦作万方净资产为62.35亿元，三门峡铝业净资产为203.04亿元；截至8月22日收盘，焦作万方最新市值为110亿元，而收购的三门峡铝业股权的交易作价是319.49亿元。

如今，钭正刚的“锦江系”坐稳焦作万方第一大股东，拟再次推动三门峡铝业实现重组上市，未来走势如何，受到市场关注。