来源：新浪基金∞工作室
2025年第二季度，圆信永丰致优混合型证券投资基金（以下简称“圆信永丰致优”）在复杂的市场环境中展现出了独特的运作态势。从季报数据来看，基金份额增长明显，然而本期利润却出现亏损，这些变化值得投资者关注。
主要财务指标：A、C份额均现亏损
圆信永丰致优在2025年第二季度的主要财务指标呈现出一定特点。
从数据可见，虽然本期已实现收益为正，但本期利润却为负，圆信永丰致优A本期利润亏损7184292.23元，圆信永丰致优C亏损393669.34元。这表明尽管基金在部分投资上有所收益，但公允价值变动等因素导致整体出现亏损。加权平均基金份额本期利润也为负，反映出投资者在此期间的实际收益欠佳。
基金净值表现：与业绩比较基准差距明显
基金份额净值增长率与业绩比较基准对比
圆信永丰致优A和C在不同阶段的净值增长率与业绩比较基准收益率存在差异。
过去三个月，圆信永丰致优A和C的净值增长率均低于业绩比较基准收益率，A类差距为3.56个百分点，C类差距为3.65个百分点，显示出短期基金表现弱于基准。不过从长期来看，自基金合同生效起至今，两类份额净值增长率大幅超过业绩比较基准收益率，说明长期投资下基金取得了较好的超额收益。
累计净值增长率变动与业绩比较基准变动对比
自基金合同生效以来，基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动相比，整体呈现出超越基准的趋势，但在某些短期阶段也存在落后情况，投资者需关注这种波动对收益的影响。
投资策略与运作：股票仓位高位运行
2025年第二季度，市场指数表现分化，上证指数上涨3.26%，深证成指下跌0.37%，创业板指上涨2.34%。圆信永丰致优本季度投资策略保持稳定，股票仓位维持在高位。
行业配置方面，基金超配电力设备、食品饮料、机械、电子、有色金属、军工等行业。在全球地缘冲突和贸易摩擦背景下，国内经济温和复苏，尽管下半年经济增长压力加大，但政策操作空间大，且全球无风险收益率下行利于权益资产定价。基金坚持价值投资，追求长期稳定回报。不过，高位的股票仓位在市场波动时可能带来较大净值波动风险，投资者需谨慎关注。
基金业绩表现：份额净值增长率为负
截至报告期末，圆信永丰致优A基金份额净值为1.8673元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 - 2.23%，同期业绩比较基准收益率为1.33%；圆信永丰致优C基金份额净值为1.8112元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 - 2.32%，同期业绩比较基准收益率为1.33%。
两类份额净值增长率均为负且低于业绩比较基准收益率，表明本季度基金业绩表现不佳，未能跑赢业绩比较基准，投资者本季度收益受到影响。
基金资产组合：股票占比超九成
报告期末基金资产组合情况显示：
权益投资占比高达92.20%，其中股票投资为323407665.86元，占比92.20%，表明基金资产主要集中于股票市场，风险相对较高。固定收益投资占5.30%，对资产起到一定的稳定作用。这种资产配置结构使得基金收益受股票市场波动影响较大，若股票市场下行，基金净值可能面临较大调整压力。
股票投资组合：制造业占比突出
按行业分类的境内股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为259632505.59元，占基金资产净值比例达74.24%，占比突出。其次为采矿业，占比4.79%；农、林、牧、渔业占比1.48%等。
基金对制造业的高度集中配置，使得基金业绩与制造业行业发展紧密相关。若制造业发展良好，基金有望获得较好收益；反之，若制造业面临困境，基金净值可能受到较大冲击。
按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
前十名股票投资明细中，宁德时代公允价值30432865.20元，占基金资产净值比例8.70%；贵州茅台公允价值26639928.00元，占比7.62%等。
这些股票多为各行业龙头企业，具有一定的业绩稳定性和市场竞争力。但集中投资于少数股票，若个别股票出现重大不利事件，可能对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：A类份额增长明显
圆信永丰致优A和C在报告期内份额变动情况如下：
圆信永丰致优A报告期内总申购份额22131419.25份，总赎回份额8754662.84份，期末份额总额较期初增长，表明投资者对该类份额总体呈申购态势。而圆信永丰致优C总申购与总赎回份额相等，份额总额保持不变。份额的变动反映了投资者对不同份额的偏好和市场预期，同时也可能对基金的运作和业绩产生一定影响。
综合来看，圆信永丰致优在2025年第二季度虽有份额增长，但本期利润亏损、净值表现短期不佳等情况需投资者关注。在投资该基金时，应充分考虑其资产配置、行业及股票集中度带来的风险，结合自身风险承受能力和投资目标做出决策。
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